Pas ‘Vertigos’ – 10 Ditët që “Avulluan” 10 Trilionë & Ndryshuan Ekonominë – Marrëveshja Historike me 130 Vende për Tarifat

Kriza e përshtatjes së tregut me të dhënat e reja ekonomike dhe mundësitë e arta pas rritjes dhe ndryshimit të relievit ekonomik.

Ka javë në historinë ekonomike të SHBA-ve që janë gdhendur në kujtesë, si përplasja e bursës të “së Martës së Zezë” të vitit 1929, ose falimentimit të Lehman Brothers në vitin 2008, ose tronditja e vitit 2020 e shkaktuar nga COVID.

Vertigo e shkaktuar nga tarifat e Donald Trump ishte e madhe, pasi investitorët në panik shitën aksionet dhe obligacionet amerikane, duke çuar në një zhdukje prej 10 trilion dollarësh në aksionet globale midis 2 dhe 9 prillit, kur Presidenti Trump njoftoi pezullimin e disa prej tarifave të tij për 90 ditë.

Ndërsa tregjet kishin rikuperuar shumë nga ato humbje deri të Premten (11 Prill), shumica e indekseve kryesore të aksioneve janë ende në territor korrigjues dhe mbeten në një gjendje paqëndrueshmërie intensive, të përcaktuar nga paqëndrueshmëria e egër, pasi shumë tregtarë kanë frikë se do të vijnë shumë më tepër trazira ekonomike.

Marrëveshja me 130 vende

Drejtori i Këshillit Ekonomik Kombëtar të Shtëpisë së Bardhë, Kevin Hassett, iu përgjigj të dielën, më 12 prill, kritikave se politika tregtare e administratës Trump është e paqëndrueshme, duke theksuar se SHBA-të po negociojnë në mënyrë aktive me më shumë se 130 vende.

Ai iu përgjigj CNN në lidhje me shqetësimet e pronarëve të bizneseve se, planifikimi afatgjatë është bërë i vështirë mes ndryshimit të dinamikës së tregtisë dhe tarifave.

“Nëse e mendoni administratën e mëparshme si një ekip futbolli që lejon kohën të kalojë, administrata Trump po ekzekuton një shkelje prej dy minutash, futboll të shpejtë, agresiv dhe të fokusuar në rezultate.”

Ai e përshkroi tregtinë si një çështje të sigurisë kombëtare, duke argumentuar se SHBA-të janë tepër të varura nga mallrat e huaja dhe duhet ta zvogëlojë këtë varësi, veçanërisht përballë tensioneve gjeopolitike.

“E gjithë pika e axhendës sonë tregtare është të adresojmë urgjencën e vartësisë së tepërt në produktet e huaja”, tha Hassett.

Ai iu referua “aktit të ri tregtar reciprok” të administratës, sipas të cilit vendet që negociojnë marrëveshje të drejta me SHBA-të shpërblehen me tarifa të ulëta prej 10%.

Deri më tani, 130 shtete janë përgjigjur dhe po negociojnë në mënyrë aktive, konfirmoi Hassett.

Ndryshimi i modelit të prodhimit

Natyrisht, vetë tarifat nuk e kanë shkaktuar kolapsin, pasi, për herë të parë në gati një shekull, qeveria amerikane ka braktisur tregjet e lira në favor të proteksionizmit ekonomik që synon të rivendosë kapacitetin prodhues të ekonomisë amerikane dhe kjo është një krizë rregullimi.

Dhe tregjet reagojnë fuqishëm ndaj transformimeve të tilla.

Rifitimi i dominimit ekonomik kërkon praktika jashtë të zakonshmes që normalisht provokojnë reagime që rrjedhin nga psikologjia e masës.

Në zhvillimin më shqetësues, shumë investitorë reaguan duke shitur bono qeveritare, pasuria që për dekada përfaqësonte strehën më të sigurtë.

Narrativa negative që qarkullon gjerësisht është kjo: për herë të parë në kujtesën e fundit, disa lojtarë kanë humbur besimin në sistemin financiar të SHBA-ve dhe po kërkojnë siguri në Europë dhe Azi.

Ky erozion i besimit po ndihet jo vetëm në shitjen e obligacioneve, por edhe në rënien e papritur të dollarit.

Ndërkohë, tarifat shihen gjerësisht si inflacioniste dhe konsumatorët janë gjithnjë e më të frikësuar pasi kuptojnë se kostoja e vezëve nuk po ulet dhe se makinat dhe shumë mallra të tjerë, së shpejti mund të jenë më të shtrenjta, nëse jo plotësisht të papërballueshme, për shkak të tarifave hakmarrëse.

Çfarë do të ndodhë? – Përshtatja dinamike!

Walmart, Apple dhe kompani të tjera të Fortune 500 po përshtaten me një klimë në të cilën tregtia e lirë ndërkufitare nuk mund të merret më si e mirëqenë.

Së bashku, historitë shpjegojnë atë që ndodhi në 10 ditët më kaotike në treg në vite dhe ofrojnë një ndjenjë se çfarë mund të ndodhë më pas, në një stuhi ekonomike që duket se nuk ka përfunduar.

Së pari, ne duhet të përcaktojmë se ku jemi në ciklin e tregut.

Lajmi mbetet kryesisht negativ.

Situata tarifore është normalizuar në funksion të negociatave dypalëshe, por nuk është zhdukur (dhe kjo pritet të ndodhë së shpejti). Paqëndrueshmëria mbetet e ngritur.

Përveç një ndërprerjeje të shkurtër, gushtin e kaluar gjatë panikut të jenit dhe tregtisë së kryer, nuk kemi parë një lëvizje të qëndrueshme në indeksin e frikës VIX si ai që nga përballja me COVID.

Pastaj vjen lajmi…

Rreziku themelor mund të funksionojë në të dyja mënyrat, pasi investitorët janë qartësisht nervozë.

Ata kërkojnë çdo informacion që munden për të konfirmuar paragjykimet e tyre dhe ka të ngjarë të reagojnë ndaj çdo lajmi të madh.

Më e rëndësishmja, mesataret mbeten nën mesataret e tyre përkatëse lëvizëse 200-ditore.

Por, ne dëshmuam një tubim historik të mërkurën (9 prill), që ishte lëvizja e dytë më e madhe brenda ditës në Nasdaq.

Por këto lëvizje të mëdha janë sjellje të tregut të ariut.

Siç thonë fansat e analizës teknike, asgjë e mirë nuk ndodh nën mesataren lëvizëse 200-ditore.

Kjo sigurisht ka ndodhur këtë muaj.

Lista e re e ulët është milje më e gjatë se nivelet e reja.

Dhe nuk kemi përjetuar një ditë tregtimi me një lëvizje brenda ditës prej më pak se 1%, pasi S&P ra nën mesataren e tij lëvizëse 200-ditore më 25 mars.

Parashikimi: presim që tregu i ariut të vazhdojë, me tubime të dështuara dhe luhatje brenda ditës më të mëdha se mesatarja.

Çfarë bëjmë në takimet e ndihmës?

Ne përjetuam një tubim monstruoz të mërkurën (2/4) pasi Trump trefishoi tarifat ndaj Kinës dhe shpalli një pauzë 90-ditore për pjesën tjetër të botës.

Ishte përballja më e egër që kemi parë ndër vite.

S&P e mbylli ditën me më shumë se 9.5%, ndërsa Nasdaq Composite e mbylli ditën me një rritje mbresëlënëse prej 12%.

Por nëse shikojmë historinë, ne e dimë se tubimet e ndihmës shpërthyese, si ajo që pamë në fillim të kësaj jave, ndodhin në mjediset e tregut të ariut.

Ishte dita e dytë me performancën më të mirë për Nasdaq.

A është më i miri ndonjëherë?

Janar 2001, kriza e tregut dot.com lehtësohet.

Ditë të tjera historike rritëse ndodhën gjatë ngjarjeve të rëndësishme negative.

Kriza e Madhe Ekonomike

Përplasja e 87-ës. Secila prej këtyre ngjarjeve përfshinte grumbullime të mëdha ndihmash.

Një nga veprimet më të rëndësishme që mund të bëni gjatë korrigjimit të tregut është të dilni nga këtu… nga ferri.

Nëse ai dëshiron të fitojë para në afat të gjatë, ai duhet të shmangë humbjet e mëdha.

Tubimet e mëdha të ndihmave ndodhin në kushtet e tregut.

Gjendje korrigjuese, jo përplasje!

Investitorët priren të shqetësohen për rënien e tregut gjatë periudhave të korrigjimit.

Por dërrmimi nuk është gjithmonë armiku më i keq.

Në vend të kësaj, ata duhet të jenë më të shqetësuar për paqëndrueshmërinë e tregut, rritjen e lehtësimit dhe kushte të tjera të jashtëzakonshme me të cilat do të përballen, ndërsa presim që tregu të arrijë fundin.

Si mund të merreni me skenarë të ndryshëm të tregut të ariut:

Përdorni takimet e mëdha të ndihmës, siç e pamë të mërkurën (9/4), si një mundësi për “të marrë në rregull” me çdo lojë të prishur që mund t’ju rëndojë. Shitni fort dhe fitoni në mënyrë agresive në këto ditë të mëdha rritëse.

Kujdes nga boshllëqet!

Rally i së mërkurës (9/4) mbuloi një nga boshllëqet e mëdha rënëse të javës së kaluar në S&P, por nuk arriti në 5,500 pikë.

Kjo është një tjetër përmbysje me të cilën demat do të duhet të përballen në ditët dhe javët në vijim.

Këto zona mund të paraqesin rezistencë të fortë ndërsa tregu përpiqet të rimëkëmbet.

Dikush mund të shkojë në ekstreme, por ata duhet të jenë jashtë zhytjes së madhe.

Është joshëse të përpiqesh të kalosh euforinë e një takimi të madh brenda ditës ose të arrish kur tregu shembet.

Por lëvizjet e mëdha nuk janë tërheqëse tani.

Kjo është koha për t’u ulur: Pasi të jetë shtrirë llastiku, do të keni mundësinë të luani përsëri me ekstremet.

Në fund të javës së kaluar vihet re paniku me lëvizje të çrregullta në stoqe.

Ky nuk është një mjedis i mirë për të vënë baste të synuara dhe me rrezik më të lartë.

Por sapo tregu të shkojë përtej kësaj periudhe të fundit të paqëndrueshmërisë, ne do të kemi rritje shtesë të lehtësimit dhe kushte të tjera të përmirësuara për vendosje.

Nëse dikush mund të ruajë kapitalin e tij, ata do të kenë një mundësi të shkëlqyer për fitime të mëdha kur aksionet të rishikojnë nivelet e tyre më të ulëta ose kur mesataret të jenë në gjendje të kapërcejnë rezistencën dhe të shkaktojnë një rritje të qëndrueshme.