Investitorët duhet të përgatiten për korrigjime të mundshme dhe presione mbi rritjen e fitimeve.
Tregu i aksioneve në vitin 2025 mund të përballet me disa rreziqe, duke përfshirë presionin mbi fitimet, tensionet gjeopolitike, fërkimet tregtare dhe me një vonesë në rritjen e normave të interesit nga Rezerva Federale e SHBA-ve.
Çështje të tilla si flluska e tregut me kapital të vogël dhe të mesëm, dhe rimëkëmbja ekonomike kineze mund të ndikojnë gjithashtu në dinamikën e tregut.
Investitorët duhet të përgatiten për korrigjime të mundshme dhe presione mbi rritjen e fitimeve.
Rreziqet po shtohen
Pas një ecurie historike të kthimeve pozitive, një valë optimizmi ka përfshirë demat e tregut, me shumë njerëz që presin një vit tjetër fitimesh dyshifrore në 2025-ën.
Megjithatë, gjysma e dytë e vitit 2024 shërbeu si një kujtesë e fortë për investitorët e rinj, të një të vërtete të përjetshme: Rruga Dalal është larg nga të qënurit rrugë njëkahëshe.
Rrymat e nëndheshme të rrezikut po intensifikohen, pasi investitorët do të duhet të përballen jo vetëm me tensionet e pafavorshme gjeopolitike globale dhe fërkimet tregtare, por edhe me armiqtë e brendshëm të shumë vendeve.
Tregjet në përgjithësi ushqehen nga një përzierje e rritjes së fitimeve dhe zgjerimit të shumëfishtë, kjo e fundit shpesh e ndikuar nga ndjenja dhe likuiditeti.
Siç thotë shprehja, rikthimi mesatar është rregulli i palëkundur i tregjeve dhe mund ta bëjë të ndjehet prania e tij në vitin 2025.
Këtu janë 6 rreziqet kryesore që mund të prishin tregjet në vitin 2025:
1) Rreziku i të ardhurave
Nëse çmimet e aksioneve janë skllevër të fitimeve, atëherë trajektorja afatshkurtër e tregut do të varet drejtpërdrejt nga vazhdimi i trendit rritës.
Tregu tashmë ka shënuar fitime të konsiderueshme në vijim, por një surprizë negative mund të jetë shumë e ashpër.
Një rikuperim më i ngadalshëm i kërkesës ose sfidat e marzhit në sektorët kryesorë mund të peshojnë në performancën e përgjithshme të tregut dhe mund të çojnë në fitime më të ulëta, duke ulur optimizmin e investitorëve, thonë analistët.
2) Fërkimet tregtare
Politikat e Donald Trump “Make America Great Again” ndërsa ai merr detyrën më 20 janar, mund të kenë efekte të thella në tregtinë globale.
Këto politika përfshijnë vendosjen e tarifave, uljen e taksave, kufizimin e imigrimit, promovimin e nxjerrjes së naftës dhe gazit, si dhe pezullimin e rregulloreve mjedisore.
Nëse Trump arrin të ringjallë ekonominë amerikane dhe pozicionin fiskal përmes uljes së kostove për të balancuar uljet e taksave, kjo mund të forcojë dollarin dhe të çojë në rrjedhje të vazhdueshme të investimeve të portofolit të huaj, nga pjesa tjetër e tregjeve.
Qasja e administratës Trump ndaj çështjeve të tilla si tarifat, konflikti i vazhdueshëm Rusi-Ukrainë, shpërthimet e përsëritura midis Izraelit dhe Hamasit dhe roli i tij në Lindjen e Mesme, mund të kenë gjithashtu një ndikim vendimtar.
Këto tensione gjeopolitike mund të rrisin çmimet e naftës së papërpunuar, duke dhënë potencialisht një goditje të rëndësishme për shumë ekonomi.
3) Cikli i uljes të normës së interesit
Pas uljes së normave të interesit tre herë radhazi në 3 mbledhjet e fundit të vitit 2024, Rezerva Federale tregoi se do të ngadalësohet në vitin 2025.
Investitorët e Wall Street presin një ulje të normës prej rreth 25-50 pikë bazë këtë vit dhe çdo devijim nga kjo ka të ngjarë të ushtrojë presion në treg.
Mënyra sesi ekonomia amerikane do të dalë nga reçesioni dhe roli që FED do të luajë në menaxhimin e inflacionit, normave të interesit dhe përmbysjes së kurbës së yield-eve do të përcaktojë rrjedhën e tregjeve.
4) Flluskë në shumë sektorë
Rritja e vlerësimeve të tregut mund të çojë në korrigjime nëse rritja e të ardhurave bie poshtë pritshmërive, ose nëse qasja ndryshon.
5) Ekonomia kineze
Një rimëkëmbje e mundshme në ekonominë kineze mund të rrisë çmimet e mallrave dhe të inputeve, duke kufizuar kështu rritjen e të ardhurave në pjesën tjetër të ekonomive të lidhura.
6) Tensionet gjeopolitike
Rritja e tensioneve gjeopolitike prish qarkullimin e lirë të mallrave, shërbimeve, kapitalit dhe punës, gjë që nga ana tjetër shtrembëron dinamikën e ofertës dhe kërkesës, duke çuar në inflacion.
